多措并舉應(yīng)對(duì)部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過快等問題;

　　盡快出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管規(guī)則與系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管相關(guān)細(xì)則;

　　銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承壓能力需進(jìn)一步增強(qiáng);

　　加強(qiáng)對(duì)股市、債市、匯市的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)……

　　11月25日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告(2019)》，對(duì)2018年以來(lái)我國(guó)金融體系的穩(wěn)健性狀況進(jìn)行了全面評(píng)估。

　　報(bào)告對(duì)住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、補(bǔ)齊監(jiān)管短板、銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承壓能力、預(yù)期管理等方面做了分析，并提出相應(yīng)政策建議。

　　加強(qiáng)對(duì)股市、債市、匯市的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)

　　報(bào)告指出，總體來(lái)看，經(jīng)過一年多的集中整治，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)由前幾年的快速積累逐 漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)正得到有序處置，金融風(fēng)險(xiǎn)總體收斂， 金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定，金融監(jiān)管制 度進(jìn)一步完善，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

　　報(bào)告建議：

　　要防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。密切監(jiān)測(cè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化，推動(dòng)完善金融政策，維護(hù)金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，切實(shí)防范跨境資本異常流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)股市、債市、匯市的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，阻斷跨市場(chǎng)、跨區(qū)域、跨境風(fēng)險(xiǎn)傳染，防范金融市場(chǎng)異常波動(dòng)和共振。同時(shí)，主動(dòng)做好預(yù)期管理。

　　東南沿海地區(qū)住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高

　　報(bào)告指出，2018年，我國(guó)住戶部門債務(wù)負(fù)擔(dān)與國(guó)際平均水平相當(dāng)，且住房貸款抵押物充足、違約率低，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但增速較快，且集中度高、分布不均衡，部分地區(qū)住戶部門和一些低收入家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為突出，應(yīng)加以關(guān)注。

　　具體情況包括：

　　1、住戶部門杠桿率處于國(guó)際平均水平，但增速仍高于其他主要經(jīng)濟(jì)體;

　　2、債務(wù)收入比保持高速增長(zhǎng)，低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)較重;

　　3、東南沿海地區(qū)住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高;

　　4、住戶部門貸款違約風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　報(bào)告建議：

　　應(yīng)堅(jiān)持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，多措并舉應(yīng)對(duì)部分地區(qū)住戶部門債務(wù)增速過快和部分低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)過重問題。

　　一是繼續(xù)嚴(yán)格遵循“房子是用來(lái)住的，不是用來(lái)炒的”政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機(jī)性購(gòu)房。

　　二是在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)金融業(yè)務(wù)模式和拓展服務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)，督促機(jī)構(gòu)堅(jiān)持對(duì)消費(fèi)行為真實(shí)性的審查、提高對(duì)消費(fèi)信貸產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

　　三是繼續(xù)發(fā)揮普惠金融政策引導(dǎo)和激勵(lì)作用，使金融服務(wù)惠及更多群眾。

　　四是積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析，加快建立全覆蓋的個(gè)人征信體系，為金融機(jī)構(gòu)和金融管理部門決策提供可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

　　五是結(jié)合居民資產(chǎn)和收入情況，開展分區(qū)域、分層次的居民債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，全面反映住戶部門債務(wù)水平。

　　大力整頓金融秩序

　　網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量減少七成

　　報(bào)告指出，2012年以來(lái)，因準(zhǔn)入門檻低等因素，網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌等普通民眾即可設(shè)立的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，最高峰時(shí)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)量超過5 000家。這些平臺(tái)發(fā)展良莠 不齊，在滿足多元化投融資需求的同時(shí)，積累了許多問題和風(fēng)險(xiǎn)。2018年下半 年以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，1 000多家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)集中爆雷，尤其是 一些風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)，對(duì)行業(yè)聲譽(yù)造成了較大負(fù)面影響，危及社會(huì)和金融穩(wěn) 定，規(guī)范此類業(yè)務(wù)發(fā)展成為廣泛共識(shí)。

　　2018年以來(lái)，金融系統(tǒng)落實(shí)攻堅(jiān)戰(zhàn)各項(xiàng)任務(wù)措施，取得積極成效。報(bào)告顯示，在整頓金融秩序方面，扎實(shí)推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治。網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)從5000家減少到1490家，國(guó)內(nèi)173家虛擬貨幣交易及代幣發(fā)行融資平臺(tái)已全部無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出。

　　報(bào)告認(rèn)為：

　　金融管理部門就第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)等領(lǐng)域陸續(xù)出臺(tái)規(guī)定。借鑒相關(guān)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際，下一步，應(yīng)積極完善監(jiān)管框架，積極推進(jìn)金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)功能監(jiān)管，提升監(jiān)管科技，在尊重市場(chǎng)原則、鼓勵(lì)創(chuàng)新的同時(shí)，積極有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年10月末，全國(guó)納入實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)的在運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至427家，比2018年末下降59%;借貸余額比2018年末下降49%，出借人次比2018年末下降55%;行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)已連續(xù)16個(gè)月下降。

　　銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承壓能力需進(jìn)一步增強(qiáng)

　　今年上半年，央行選取了1171家銀行開展壓力測(cè)試，評(píng)估銀行體系在“極端但可能”沖擊下的穩(wěn)健性狀況。測(cè)試內(nèi)容包括償付能力壓力測(cè)試和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

　　報(bào)告稱，銀行體系流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承壓能力需進(jìn)一步增強(qiáng)。本次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試考察未來(lái)7天、30天和90天三個(gè)時(shí)間窗口下，壓力因素對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流缺口的影響。測(cè)試結(jié)果顯示，在輕度、重度壓力情景下，1 171家參試銀行中分別有90家、159家未通過測(cè)試，占比7.69%、13.58%。30家大中型銀行在重度壓力情景下，有10家銀行在全部可動(dòng)用的合格優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)耗盡后仍無(wú)法彌補(bǔ)缺口，未通過測(cè)試。

　　值得注意的是，部分重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。償付能力敏感性壓力測(cè)試結(jié)果顯示，客戶集中度、地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)貸款、表外業(yè)務(wù)等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。在客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)的重度沖擊下，1171家參試銀行整體資本充足率從14.24%下降至11.51%，下降2.73個(gè)百分點(diǎn)。在房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)的重度沖擊下，參試銀行整體資本充足率下降至12.85%，下降1.39個(gè)百分點(diǎn)。

　　盡快出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管規(guī)則

　　報(bào)告稱，推動(dòng)全面落實(shí)開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、政策性銀行改革方案;進(jìn)一步補(bǔ)齊監(jiān)管短板，盡快出臺(tái)金融控股公司監(jiān)管規(guī)則與系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管相關(guān)細(xì)則。

　　2019年7月26日，央行就《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》向社會(huì)公開征求意見。該試行辦法遵循宏觀審慎管理理念，以并表監(jiān)管為基礎(chǔ)，對(duì)金融控股公司的資本、行為及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，推動(dòng)金融控股公司規(guī)范發(fā)展，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　專家認(rèn)為，《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法(征求意見稿)》在制度層面彌補(bǔ)了我國(guó)對(duì)金融控股公司監(jiān)管的空白，能有效減少機(jī)構(gòu)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管下的監(jiān)管套利，是金融監(jiān)管理念從重視機(jī)構(gòu)監(jiān)管向強(qiáng)調(diào)功能監(jiān)管和行為監(jiān)管轉(zhuǎn)變的重要體現(xiàn)。