公開征求意見稿指出，“債券通”包括“北向通”及“南向通”。本辦法適用于“北向通”。“北向通”是指香港及其他國家與地區(qū)的境外投資者(簡稱“境外投資者”)經(jīng)由香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)之間在交易、托管、結(jié)算等方面互聯(lián)互通的機(jī)制安排，投資于內(nèi)地銀行間債券市場。“南向通”有關(guān)辦法另行制定。

　　符合中國人民銀行要求的境外投資者可通過“北向通”投資銀行間債券市場，標(biāo)的債券為可在銀行間債券市場交易流通的所有券種。中國人民銀行認(rèn)可的電子交易平臺(tái)和其他機(jī)構(gòu)可代境外投資者向中國人民銀行上海總部備案。“北向通”沒有投資額度限制。

　　公開征求意見稿提出，境外投資者可使用自有人民幣或外匯投資。使用外匯投資的，可通過債券持有人在香港人民幣業(yè)務(wù)清算行及香港地區(qū)經(jīng)批準(zhǔn)可進(jìn)入境內(nèi)銀行間外匯市場進(jìn)行交易的境外人民幣業(yè)務(wù)參加行(以下統(tǒng)稱香港結(jié)算行)辦理外匯資金兌換。香港結(jié)算行由此所產(chǎn)生的頭寸可到境內(nèi)銀行間外匯市場平盤。使用外匯投資的，在其投資的債券到期或賣出后，原則上應(yīng)兌換回外匯。

　　“北向通”下的資金兌換納入人民幣購售業(yè)務(wù)管理。香港結(jié)算行應(yīng)遵守人民幣購售業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)定，履行反洗錢管理、真實(shí)性審核、信息統(tǒng)計(jì)和報(bào)送等義務(wù)，并對(duì)債券持有人的自有人民幣和購售人民幣以適當(dāng)方式進(jìn)行分賬。香港結(jié)算行在境內(nèi)銀行間外匯市場平盤頭寸時(shí)，應(yīng)確保與其相關(guān)的境外投資者在本機(jī)構(gòu)資金兌換和外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，是基于“北向通”下的真實(shí)合理需求。

　　公開征求意見稿提出，中國人民銀行依法對(duì)“北向通”進(jìn)行監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)建立監(jiān)管合作安排，共同維護(hù)投資者跨境投資的合法權(quán)益，加強(qiáng)反洗錢監(jiān)管。

　　中國人民銀行會(huì)同國家外匯管理部門依法對(duì)“北向通”下人民幣購售業(yè)務(wù)、資金匯出入、外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、信息統(tǒng)計(jì)報(bào)送等實(shí)施監(jiān)督管理，并與香港金融管理局及其他有關(guān)國家或地區(qū)的相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，防范利用“北向通”進(jìn)行違法違規(guī)套利套匯等活動(dòng)。